Análisis Fundamental y Técnico: ¿Importantes para Invertir?

Escrito por Elizabeth Shutty
Editado por Blanca Padilla

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El precio de una acción no significa nada. Lo que te importa como inversor es si ese precio subirá o bajará. Pero, ¿cómo puedes saberlo? Los inversores utilizan métodos como el análisis fundamental y técnico para tomar estas decisiones. Los inversores pueden estudiar tablas, gráficos y datos de las empresas en las mejores plataformas de trading.

El objetivo del inversor es determinar si una acción cotiza a un precio justo o si está en venta, o sobrevalorada. Veamos cada uno por separado.

Análisis Fundamental (estilo Warren Buffet)

El análisis fundamental es un método de análisis del valor de una empresa mediante el examen de sus fundamentos, como los estados financieros, la posición en el mercado financiero y la competencia. El objetivo del análisis fundamental es determinar el valor intrínseco de una empresa y si su valor de mercado actual está infravalorado o sobrevalorado. Los inversores que utilizan el análisis fundamental pueden utilizar esta información para tomar decisiones informadas cuando se plantean comprar una acción.

El precio es lo que pagas, el valor es lo que recibes.

El análisis fundamental tiene en cuenta diversos factores, como el crecimiento de los ingresos, los márgenes de beneficios, los beneficios por acción, el flujo de caja y los niveles de deuda. También tiene en cuenta factores cualitativos como la solidez del equipo directivo de una empresa, sus ventajas competitivas y las perspectivas generales del sector. Si estás familiarizado con lo que es el trading, verás que el análisis fundamental es lo contrario. Los inversores en valor no buscan ganancias a corto plazo, sino comprar y mantener para crecer a largo plazo.

Para realizar un análisis fundamental, los inversores suelen reseñar los estados financieros de una empresa, como la cuenta de resultados, el balance y el estado de flujo de caja. También examinan el sector y los competidores de la empresa, así como factores macroeconómicos como los tipos de interés y las tendencias de consumo. A partir de esta información, los inversores pueden crear modelos financieros para estimar el valor intrínseco de la empresa y compararlo con su valor de mercado actual.

El análisis fundamental lo suelen utilizar los inversores a largo plazo que han comprado una acción y quieren mantenerla durante mucho tiempo. También lo suelen utilizar los inversores en valor, que buscan empresas infravaloradas cuyo valor creen que puede aumentar con el tiempo.

Métricas Utilizadas en Análisis Fundamental

Para analizar una empresa, es necesario encontrar sus estados financieros. Si estás utilizando una plataforma para invertir dinero, estos reportes se pueden encontrar desde tu cuenta. Si está comprando directamente, como acciones en Femsa, puede encontrar sus informes financieros en su sitio web. Una vez que tengas los estados financieros de la empresa, a continuación te presentamos las cifras que buscan los inversionistas en análisis fundamental:

Ingresos

Es la cantidad de dinero que una empresa ingresó durante el período especificado. Es lo primero que verás en la cuenta de resultados.

Ingresos Netos

Esta cifra se encuentra al final de la cuenta de resultado y es la cantidad total de dinero que una empresa ha ganado después de restar a los ingresos los gastos de explotación, los impuestos y la depreciación. Los ingresos son lo mismo que tu sueldo bruto, y los ingresos netos son como lo que te sobra después de pagar impuestos, el alquiler y la comida.

estado de ingresos

Beneficios por Acción (BPA)

Cuando se dividen los beneficios por el número de acciones disponibles para negociar en la bolsa de valores, se obtiene el beneficio por acción. Esta cifra muestra la rentabilidad de una empresa por acción, lo que facilita la comparación con otras empresas.

Relación Precio/Beneficio (P/B)

Si dividimos el precio actual de las acciones de una empresa entre sus beneficios por acción, obtenemos la relación precio/beneficio. Esta medida del valor de una acción indica cuánto están dispuestos a pagar los inversores por recibir un dólar de los beneficios actuales de la empresa.

costo beneficio

Hay muchas más métricas que utilizan los inversores en análisis fundamental, pero las enumeradas anteriormente son las básicas para empezar. Si desea profundizar en el análisis fundamental, le recomendamos leer libros de análisis bursátil o seguir un curso en línea.

Análisis Técnico

En esencia, los traders técnicos buscan pautas en los mercados. No se fijan en el balance de una empresa ni en sus márgenes de beneficio. En su lugar, observan el precio histórico de una acción y cómo se compara con el resto del mercado. Los traders suelen negociar opciones financieras, que son apuestas sobre la dirección de los activos. Esto no tiene nada que ver con el valor subyacente de algo. Si sabes lo que son las divisas, puede que reconozcas el mercado de divisas (Forex) como el patio de recreo de los traders técnicos. Los traders encuentran patrones en los movimientos del mercado, utilizando imágenes como ésta:

La razón más tonta del mundo para comprar una acción es porque está subiendo.

La hipótesis del análisis técnico es que el precio actual de una acción refleja toda la información disponible sobre ella. En otras palabras, si se analiza el historial de precios de una acción, se puede predecir su futuro. Para ello, los analistas técnicos utilizan indicadores financieros y modelos estadísticos para detectar patrones en el mercado e invertir en consecuencia.

En general, el análisis técnico es para inversores a corto plazo, que buscan obtener beneficios rápidos en el mercado. A menudo se critica este estilo de inversión por depender demasiado de los datos históricos y no observar el panorama general de los beneficios de una empresa, sus competidores y sus posibilidades futuras. Como verá en la siguiente sección, no recomendamos convertirse en analista técnico.

El Análisis Técnico es un Juego Peligroso

Aquí en Invierte Ya, no somos fans del Análise Técnico y no te recomendamos que lo utilices antes de elegir dónde invertir tu dinero. Aquí tienes un par de razones del porqué:

  1. Subjetivo

    Dos traders pueden mirar el mismo gráfico y ver un patrón y un resultado completamente diferentes

  2. Emociones

    Para ser un operador técnico, no se puede ser emocional. Por desgracia, todos los seres humanos de la Tierra son emocionales.

  3. Gestión del Riesgo

    Gestionar el riesgo financiero en mercados volátiles es extremadamente difícil para los profesionales y, por tanto, probablemente imposible para los inversores medios como usted y yo.

Una Empresa es Más que sus Números

Tanto el análisis fundamental como el técnico se basan en cifras. Ya sean cifras en un gráfico o en un estado financiero. Dicho esto, la investigación y el análisis de valores no se limitan a observar los parámetros de valoración. He aquí tres áreas que recomendamos investigar al analizar un valor:

Competidores

Como inversores a largo plazo, queremos saber si una empresa será capaz de mantener (y, con suerte, aumentar) su cuota de mercado a lo largo del tiempo. Por lo tanto, es importante tratar de identificar una ventaja competitiva duradera, también conocida como "foso económico", en el modelo plan de negocio de la empresa al analizar posibles valores. Esta ventaja puede presentarse de varias formas. Por ejemplo, una marca de confianza puede dar a una empresa poder de fijación de precios. Las patentes pueden protegerla de la competencia. Una amplia red de distribución puede proporcionarle un margen neto superior al de sus competidores.

CEO y Equipo Directivo

No importa lo bueno que sea el producto de una empresa o el crecimiento que se esté produciendo en un sector si las personas equivocadas toman las decisiones clave. Lo ideal es que el Consejero Delegado y otros directivos principales como el CEO de una empresa tengan una amplia y exitosa experiencia en el sector y unos intereses financieros que se alineen con los intereses de los accionistas.

Tendencias del Sector

Los inversores deben centrarse en sectores con perspectivas favorables de crecimiento a largo plazo. Por ejemplo, en la última década aproximadamente, el porcentaje de ventas minoristas que se realizan en línea ha pasado de menos del 5% a más del 11% en la actualidad. Así pues, el comercio electrónico es un ejemplo de sector con una tendencia de crecimiento favorable. La computación en nube, la tecnología de pagos y la sanidad son otros ejemplos de sectores que probablemente crecerán de forma significativa en los próximos años.

Elizabeth Shutty nació en Estados Unidos, pero ahora vive en Ciudad de México. Lleva más de diez años trabajando en educación financiera personal.

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